截至 2026/10/21，00407A（主動凱基台灣）從 6/24 掛牌到現在，每單位淨值約 −2.54%，同期加權指數約 +1.83%；以本文選取的四段區間看，它和大盤方向一致，但漲跌幅度都比較大。
「00407A 可以買嗎？」沒有標準答案，前提是先認清：從這段紀錄看，它比較像一個以電子股為主、起伏比大盤大的組合，不是換個包裝的大盤。
最後更新：2026/10/22（這次把資料換成 10/21 官網全部 50 檔持股、9/30 月報的規模與產業配置、6/24 以來 82 個交易日的淨值與折溢價、集保 10/16 受益人數，新增淨值對照加權指數與前十大持股兩張圖）。
資料核對日為 2026/10/22，各項數字保留各自的資料日；淨值比較是股市基友用證交所數字自行換算，不是投信公布的績效（投信說明成立未滿六個月，依規定不刊登績效）。
先看重點：一、它沒有績效指標，收益不分配，經理費 0.75%、保管費 0.035%。
二、10/21 持股 50 檔、前十大合計約一半，月報的產業配置有八成六在資訊技術。
三、規模從 6 月底約 250 億元降到 10/21 約 210 億元，淨值下跌和單位數減少兩個原因都有。
00407A掛牌後淨值怎麼走？跌得比大盤多、漲得也比大盤多
把掛牌日 6/24 當成 100，淨值和加權指數一起看，比單看淨值清楚。
下圖只取幾個關鍵時點：期間低點 7/30、月底、期間高點 10/5，以及 10/14 到 10/15 這一天。
| 期間 | 00407A 每單位淨值 | 發行量加權股價指數 |
|---|---|---|
| 6/24 掛牌 → 7/30 低點 | 9.85 → 7.77 元，約 −21.12% | 46,043.60 → 39,933.30，約 −13.27% |
| 7/30 → 10/5 高點 | 7.77 → 10.76 元，約 +38.48% | 39,933.30 → 49,712.04，約 +24.49% |
| 10/14 → 10/15（單日） | 10.27 → 9.61 元，約 −6.43% | 48,625.83 → 46,969.87，約 −3.41% |
| 10/5 → 10/21 | 10.76 → 9.60 元，約 −10.78% | 49,712.04 → 46,887.77，約 −5.68% |
| 6/24 → 10/21（掛牌至今） | 9.85 → 9.60 元，約 −2.54% | 46,043.60 → 46,887.77，約 +1.83% |
資料來源：證交所 ETF e添富 00407A 每日淨值（資料日 2026/10/21）、證交所每日市場成交資訊（10 月）及 6～9 月同一報表；變動率為股市基友換算。
加權指數是價格指數、不含現金股利；00407A 不配息，股利留在淨值裡，所以這張表對 00407A 其實比較有利，它在掛牌至今這段仍落後。
這張表要讀的不是「誰贏」，而是「放大幾倍」。
本文選取的四段區間裡，00407A 淨值和加權指數方向一致，變動幅度大約是指數的 1.6 到 1.9 倍；逐日來看，並不是每一天都同向。
這很像夜市的大份量雞排：跟一般雞排同一個店、同一鍋油，只是份量大，好吃時多吃到，油膩時也多吃到。
主動式 ETF 的經理人可以換股，所以這個倍數不是固定參數，只是過去約四個月的觀察。
還有一個容易忽略的起點：6/24 掛牌那天淨值已經是 9.85 元。
基金 6/12 成立後就開始建倉，成立到掛牌之間的漲跌由募集期申購的投資人承擔；到 10/21 淨值是 9.60 元，比掛牌日低約 2.54%。
10/21的50檔持股：前十大占一半，資訊技術比重八成六
凱基投信官網每天公布全部持股。
10/21 這一天，基金持有 50 檔股票，股票約占淨資產 95%，其餘主要是現金。
前十大幾乎全是半導體、PCB 與材料、散熱、IC 設計這條供應鏈；9/30 月報的產業配置，資訊技術占 86.26%、工業 7.21%，其他產業加起來不到 2%。
00407A 基本資料
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 全名 | 凱基台灣主動式 ETF 證券投資信託基金（主動凱基台灣） |
| 成立日／掛牌日 | 2026/6/12／2026/6/24 |
| 績效指標 | 無（主動式，不追蹤指數） |
| 收益分配 | 不分配，收益併入基金資產 |
| 經理費／保管費（年） | 0.75%／0.035% |
| 保管銀行 | 彰化銀行 |
| 基金淨資產（2026/10/21） | 約新臺幣 209.57 億元 |
| 在外流通單位數（2026/10/21） | 2,183,739,000 單位 |
| 每單位淨值（2026/10/21） | 9.60 元 |
| 基金規模（2026/9/30 月報） | 新臺幣 23,538.21 百萬元 |
| 集保受益人數（2026/10/16） | 113,182 人 |
| 風險報酬等級 | RR4 |
前十大持股（2026/10/21）
| 排名 | 股票 | 權重 |
|---|---|---|
| 1 | 台積電（2330） | 9.58% |
| 2 | 欣興（3037） | 6.28% |
| 3 | 奇鋐（3017） | 5.79% |
| 4 | 台光電（2383） | 5.36% |
| 5 | 聯發科（2454） | 5.31% |
| 6 | 創意電子（3443） | 4.89% |
| 7 | 南電（8046） | 3.89% |
| 8 | 健策（3653） | 3.62% |
| 9 | 日月光投控（3711） | 3.11% |
| 10 | 台燿（6274） | 2.78% |
產業配置（2026/9/30 月報）
| 產業 | 比重 |
|---|---|
| 資訊技術 | 86.26% |
| 工業 | 7.21% |
| 原材料 | 0.79% |
| 通訊服務 | 0.64% |
| 醫療保健 | 0.32% |
| 流動資產 | 4.78% |
資料截至 2026/10/21（持股、淨資產、單位數、淨值）、2026/9/30（月報規模與產業）、2026/10/16（集保）。來源：凱基投信 00407A 商品頁、凱基投信 00407A 月報、簡式公開說明書、集保戶股權分散表。
跟前兩個時點比，前十大的名單在動。
原文 9/24 的前五大是台積電、聯發科、奇鋐、欣興、創意；9/30 月報前十大裡的緯穎、貿聯-KY，到 10/21 掉出前十，換成南電、日月光投控。
要提醒的是，權重變化同時包含兩件事：股價漲跌會自己改變權重，經理人也可能買賣。
光看兩張快照分不出哪一個是主因，所以這裡只說「名單在動」，不說經理人「看好」或「看壞」誰。
台積電權重不到一成，這點跟很多人想像的「台股 ETF＝台積電 ETF」不一樣。
它的持股曝險不是集中在單一權值股，而是分布在一整串電子供應鏈公司；至於這段期間的實際波動由哪些股票貢獻，要另做報酬歸因才知道，這裡不下結論。
前十大裡的奇鋐、健策，站內有一篇液冷散熱股的產業長文拆過它們的毛利率與現金流，可以當成理解這檔持股的補充。
規模從250億掉到210億：是有人贖回，還是淨值跌？
兩個都有。
簡式公開說明書寫 6/30 淨資產約 25,055 百萬元；9/30 月報規模 23,538.21 百萬元；10/21 官網淨資產約 20,957 百萬元。
9/30 到 10/21 這三週，規模少了約 11%。
拆開來看：同一段期間淨值從 10.10 元跌到 9.60 元，約 −5%；用 9/30 規模除以當天淨值，推估在外單位數約 23.3 億單位，到 10/21 是約 21.84 億單位，少了約 6%。
也就是說，規模縮水大約一半來自淨值下跌、一半來自單位數減少（淨值只到小數兩位，推估值有誤差）。
單位數減少代表有人在初級市場買回，原因投信不會公布，可能是法人調整，也可能是套利。
受益人數方面，集保戶股權分散表 10/16 那週是 113,182 人；持有超過 100 萬單位的有 61 個戶頭，合計占集保庫存約 17.79%。
受益人戶數多，而持有超過 100 萬單位的只有 61 名，但部位合計不小；集保級距資料無法判斷每名受益人是散戶還是法人。
大額申購買回會讓規模數字跳動得比較明顯。
費用、不配息、折溢價：買之前要先算清楚的三件事
費用：0.785% 是兩項契約費率，不是總成本
經理費每年 0.75%、保管費每年 0.035%（簡式公開說明書），兩者相加 0.785%，都是從淨資產每天扣，不會出現在你的對帳單上。
這不是完整的費用率：交易手續費、證交稅、上市年費等另外由基金負擔，成立未滿一年，官方也還沒有年度費用率可查。
在證券戶買賣還有券商手續費與賣出時的證交稅，這是你自己付的另一筆。
不配息：股利沒有消失，是留在淨值裡
簡式公開說明書寫得很直接：收益全部併入基金資產、不予分配，也沒有績效指標。
股利不會發到投資人的帳戶，而是併入基金資產並反映在淨值裡；投資人的實際報酬仍取決於買進與賣出的成交價、折溢價，並要扣掉手續費與證交稅。
這檔不提供定期現金分配；一般投資人需要現金時通常在次級市場賣出，持有達 50 萬單位或其整倍數的人，也可以透過參與證券商辦理初級市場現金買回。
折溢價：掛牌以來大多在正負 1% 以內
證交所 e添富公布的每日折溢價，6/24 到 10/21 共 82 筆，最高是 7/31 的 +0.95%，最低是 9/24 的 −0.78%；折價 48 天、溢價 24 天、剛好平價 10 天。
10/15 之後連續幾天小幅溢價，10/21 是 +0.1%。
以目前紀錄來看，價格偏離淨值不大，但這是收盤後的數字，盤中可能不同，下單前看盤中預估淨值比較穩。
溢價怎麼吃掉報酬，可以看ETF 溢價的三種情境。
股市基友的個人看法
我認為「00407A 可以買嗎」這個問題，問法本身就有點太早。
它掛牌不到四個月，投信依規定連績效都還不能刊登，我們手上能用的只有每日淨值、持股快照和費用。
這些資料夠我們回答「它是什麼」，還不夠回答「經理人值不值那 0.75%」。
那它是什麼？
從這四個月的數字看，我會把它歸類成「放大版的電子股部位」。
四段期間的淨值變動，都是加權指數的 1.6 到 1.9 倍左右；持股八成六在資訊技術，台積電又不到一成，曝險分散在整條電子供應鏈。
這不是缺點也不是優點，是一個特性。
問題在於很多人看到「主動」「台灣」四個字，會以為它是比較聰明的 0050，結果拿到的是一個更陡的雲霄飛車。
名字取得越簡單，越要去看它實際裝了什麼。
我也想替經理人說句公道話。
7 月底到 10 月初那段反彈，淨值漲得比指數多很多，同樣是這個特性；只看下跌那段就說它不行，跟只看上漲那段就說它厲害，都是在拿一個樣本下結論。
掛牌至今落後指數約 4.4 個百分點，再加上它不配息、股利已在淨值裡、指數卻沒算現金股利，差距其實比表面上更大一點；但四個月真的太短，10/5 那天淨值還領先指數，10 月上中旬的回檔就把順序翻過來。
規模的變化我反而比較在意。
9/30 到 10/21 這三週，單位數少了約 6%，表示有一部分資金選擇離開。
這檔是現金申購買回，有人辦理買回時，基金必須準備現金支付，可能動用既有現金或賣出部分資產，大額買回可能影響投資組合與交易成本；公開說明書目前訂的買回交易費率是 0.4%、申購是 0.1%，由申購買回的人負擔。
我不會猜是誰在贖回，但會把單位數當成接下來要追的數字。
如果你已經持有市值型的台股 ETF，再加 00407A，等於在原本的部位上再加一層電子股的油門；如果你手上已經有很多 PCB、散熱或 IC 設計個股，它和你的持股可能重疊不少，最好拿官網的 50 檔名單逐一對過。
這些情境沒有對錯，只是要先知道自己在加什麼。
後續我會追三個公開數字：一，成立滿六個月後，等投信月報實際刊登績效時，拿它和同期間含息的加權報酬指數比；二，每週集保受益人數和在外單位數，看資金是繼續流出還是回穩；三，前十大名單換手的速度，名單換得越快，越要留意周轉成本。
數字變了，今天的判讀也要跟著改。
常見問題（FAQ）
00407A會配息嗎？
不會。
簡式公開說明書寫明收益不予分配，全部併入基金資產，股利留在淨值裡。
之後若要改變政策，要以凱基投信公告與公開說明書修訂為準。
00407A怎麼買、申購買回要付什麼費用？
一般投資人在證券戶就能買賣，付券商手續費，賣出時另有千分之一的證券交易稅（凱基投信商品頁交易規格）。
另一條路是透過參與證券商在初級市場申購或買回，門檻是 50 萬受益權單位或其整倍數，採現金作業。
簡式公開說明書列示，現行每一申購基數及每一買回基數的手續費各為新臺幣 5,000 元，含集保處理服務費、不含參與證券商另收的費用；另外申購交易費率為 0.1%、買回交易費率為 0.4%，兩者最高都以 2% 為限，日後以最新公開說明書為準。
00407A掛牌後績效怎麼樣？
凱基投信 9/30 月報尚未刊登基金績效，註明原因是成立未滿六個月。
本文用證交所每日淨值自行換算，6/24 掛牌到 10/21 淨值約 −2.54%，同期加權指數約 +1.83%；中間 7 月底曾跌約 21%，之後到 10/5 反彈約 38%。
這是約四個月的紀錄，不能代表長期表現。
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以上為公開資訊整理與個人觀察，不構成投資建議。
投資有風險，請自行評估。