009827可以買嗎？算力ETF成分股、保管銀行與費用拆解

009827可以買嗎？

依玉山投信2026年9月底月報，前十大持股約六成、美國公司近八成；它是集中AI算力與太空產業的主題ETF，不是全球全市場的分散工具。

最後更新：2026/10/18（補上保管銀行與資產保管方式、9月底月報的前十大與產業國家配置、10月15日每日持股對照、首次收益分配最快時點，以及11月指數定審時程）。

資料核對日：2026年10月18日；持股、規模各自的資料日期列在下方資料區，非即時行情。

先看重點：前兩大持股輝達與太空探索科技公司（SpaceX）合計接近四分之一，這兩檔的股價波動對淨值影響較大。

基金保管機構是兆豐國際商業銀行，負責把基金資產跟投信、銀行自己的財產分開，管不到市場下跌。

成立未滿90個日曆日不分配收益，依公開說明書推算，第一次收益分配最快也要看12月底的評價；經理費加保管費的契約費率合計1.01%，還沒算指數授權等其他支出。

009827成分股有哪些？9月底前十大與產業、國家分布

持股與規模每天都會變，精確數字集中在下面的資料區，正文只講量級。

前十大用的是投信每月公布、可以直接下載的月報。

這份月報裡，前十大就占掉六成左右的資金，前兩大各一成出頭。

台灣公司只占約5%，以台積電為主，其餘幾乎都是海外公司；用台幣買進，實際持有的仍是以美股為主的投資組合。

讀產業表要先看分類。

月報用的是一般產業分類，太空探索科技公司歸在「綜合電信業務」、火箭實驗室歸在「航空航太與國防」，所以表上沒有「太空衛星」這一格；指數規則裡的AI科技、AI驅動、太空衛星三大群組是另一套分類，不能用通訊服務或工業的比重直接換算太空衛星群組占多少。

月報是月底快照。

投信官網另有每日更新的持股比重頁（要開網頁才看得到；同一份資料也可以在MoneyDJ全部持股頁核對），在2026年10月15日資料日列出的股票前十大，成員跟9月底相同，只是太空探索科技公司排到輝達前面。

官網另列有那斯達克100小型期貨部位，期貨不算進股票排名，也不能跟現金、保證金直接相加當成持股。

掛牌前本站寫過一篇Rocket Lab與太空股曝險的模擬持股整理，當時用的是掛牌前資料，持股數字已過時，現況以上方資料區為準。

照什麼規則選股？指數規則決定它會買到誰

009827是玉山投信發行的指數股票型ETF，追蹤的指數由ICE Data Indices管理。

臺灣指數公司指數頁把它描述為規則型、修正自由流通市值加權的全球股票指數，涵蓋AI基礎設施、關鍵技術以及太空衛星設備與服務。

基金採指數化策略，依公開說明書第2～3頁，上市後投資成分股的總金額原則上至少達淨資產90%，也可以用證券相關商品或其他有價證券貼近曝險；它不是由經理人主動挑選下一家明星企業的主動式ETF。

依公開說明書第23～25頁，規則先用市值與成交值篩掉太小、太冷門的股票，再依FactSet產業資料把公司分到七個類別：半導體、電力公用事業與替代能源、資料中心、工業電氣設備、發電設備、太空衛星設備及服務、超大規模雲端服務商及AI軟體。

半導體取市值前8名，其他六類各取前7名，湊成50檔；七類再歸成三大群組設定目標權重，並在調整日套上單股與前五大的上限。

我的解讀是，這套設計偏向各類別裡已經做大的公司，不判斷股價貴不貴。

固定名額也有副作用：同一類別的第7名，規模可能遠小於第1名，仍會被選進；分類以外的受益者則進不來。

2月與8月的快速納入，讓新上市的大型公司有機會提前加入，但條件是市值要排進所屬類別前5名，不是話題熱就會被納入。

接下來最可能改變名單的時點，是指數的半年定審。

規則寫的是11月第二個星期五收盤後生效，依此推算為2026年11月13日，基準日是10月最後一個指數營業日；實際名單與權重以指數公司公告為準。

定審之間，實際權重也會隨股價漂移，月報上的比重不會一直停在那裡。

009827保管銀行是誰？兆豐銀行管什麼、不管什麼

009827的基金保管機構是兆豐國際商業銀行，海外資產另由滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司擔任國外受託保管機構。

兩個名字都寫在公開說明書封裡，玉山投信9月月報的基本資料也列兆豐為保管機構。

保管銀行的角色，比較像替基金看管保險箱的人。

依公開說明書第14～16頁，基金的現金與持股都交給保管機構，由它依投信指示開戶、保管、交割與收付；投信的指示若有違反契約或法令之虞，保管機構可以不照做，並立即呈報金管會。

它每週、每月編製保管資產明細，投信做的資產負債報告等報表也要經它查核副署，才送同業公會轉金管會備查。

收益分配的款項，也是由保管機構擔任給付人。

對投資人最實際的一條在信託契約第十一條（公開說明書第56頁）：基金全部資產要與投信及保管銀行自己的財產分離；原則上以兆豐受託保管這檔基金的專戶名義登記，境外資產則得依所在地法令，或兆豐與國外受託保管機構間的契約辦理。

投信或保管銀行自己欠的債，債權人不能對基金資產主張權利。

萬一保管機構因故不能繼續擔任，依第14頁，經金管會核准後要由其他保管機構承接。

保管銀行不管的事也要分清楚。

它不決定買哪些股票，也不替淨值漲跌負責；公開說明書封面寫明，本基金不受存款保險保障，可能損失部分或全部本金。

保管費是付給保管銀行的報酬，從基金資產扣；國外受託保管機構的報酬，依第15頁由保管銀行自己負擔。

買賣管道也跟保管銀行無關：009827在證交所上市，上市後的買賣依證券交易市場規定辦理，保管銀行不是下單窗口。

費用與第一次配息：要算進哪些成本、最快何時分配？

費用表列的是契約條件。

依9月底規模，經理費加保管費是1.01%。

常被漏掉的是指數授權費：文件寫每年取淨資產0.06%與2萬美元較高者。

以9月底規模計，0.06%約126.91萬元，兩種算法相等的匯率約為1美元兌63.46元；中央銀行公布的10月16日新臺幣對美元銀行間收盤匯率是32.338元，所以按當時規模與匯率，0.06%算出來較高。

上市年費有30萬元上限，換算約0.014%。

若規模維持在9月底水準，經理費、保管費、0.06%指數授權費與上市年費四項合計約1.08%；另未計每年1,000美元的指數資料授權費，以及交易成本、稅捐、簽證等實際支出，所以不是年度實際總費用率。

基金成立未滿一年，還沒有年報數字可以核對。

這些內扣支出已反映在淨值裡，券商手續費與買賣價差則是另一層成本。

用淨值報酬比較時，再扣一次經理費會重複計算；只比經理費，又會漏掉保管與授權等支出。

不同費用口徑可以接著看台股ETF費用比較，但不同市場的交易條件不能直接搬來套用。

009827是季配型，但季配是機制，不是現金承諾。

公開說明書第9～10頁規定，成立滿90個日曆日後，投信做成收益分配決定才會分配；收益評價日是每年3、6、9、12月最後營業日，評價後45個營業日內分配，投信也可以決定不分配。

基金8月24日成立，9月底評價時才37天，未達門檻；滿90天落在11月下旬，所以最早可能適用的是12月最後營業日那一次評價。

到10月18日，MoneyDJ配息記錄頁顯示查無配息資料，投信官網配息紀錄也還是空的。

基金名稱標示配息來源可能為收益平準金。

文件寫明，收益平準金只在實際配息率低於參考配息率、且新申購稀釋配息時才會動用，並提醒配息不代表基金實際報酬。

之後真的有分配，入帳金額要連同淨值變化與分配組成一起看，不能把整筆都當成額外獲利。

009827可以買嗎？先排除三個常見誤會

第一個誤會是「跨產業就等於分散」。

持股橫跨晶片、雲端、電力和衛星，看起來很廣，但前兩大就接近四分之一。

我認為更需要留意的是共同風險：這些環節都靠同一波AI資本支出的預期支撐，若支出延後、客戶回收期拉長或市場調降成長估值，幾個環節可能同步承壓。

這是依持股特性推出的情境，並非已算出的相關係數或下跌預測。

第二個誤會是「換一個代號就多一份分散」。

如果手上已有美國科技ETF，例如009824，兩檔9月底前十大有6家相同：輝達、微軟、亞馬遜、Alphabet、博通與美光（對照群益009824月報，只比名單、不比權重；兩檔的差異可以看009824與009823的比較）。

多買一檔，可能只是讓同一批公司的比重更重。

本站持股穿透試算可以輸入持有的ETF、張數與平均成本，估算重複持股曝險；結果受資料日期與揭露完整度影響，海外持股資料不全時，不能把缺的部分當成沒有重疊。

第三個誤會是「用台幣交易就沒有匯率與時差」。

台幣下單省去自己換匯，海外持股仍有匯率變動；台股盤中多數海外市場還沒開，成交價、盤中估計淨值和收盤後公告的淨值，反映的是不同時間點的資訊。

折溢價常用「（成交價÷參考淨值－1）×100%」表示，這個落差不是確定可賺的套利。

想看009827目前偏離多少，可以用本站ETF折溢價查詢輸入代號，先核對看板的資料時間。

績效也別只看活動頁的回測線。

指數過去的美元回測，跟這檔ETF成立後的台幣淨值不是同一組成績，月報也註明成立未滿六個月不揭露累積報酬。

真要比較，需要同一段起訖、同一幣別，並分清價格、含息與配息再投入；費用與交易如何拉開基金和指數的差距，可以延伸看追蹤差異教學。

股市基友的個人看法

我認為「009827保管銀行」這個搜尋背後，多半是一個很樸素的擔心：錢交出去安不安全。

就文件來看，基金資產跟投信、銀行自己的財產分開登記，這道隔離是實在的；但它防的是經手機構本身出事，不是股價下跌。

對這檔ETF來說，後者才是比較常碰到的風險，兩件事不要混成同一種安心感。

我對這檔的看法跟上一版差不多，只是現在有實際月報可以對照。

把算力拆成晶片、雲端、電力、衛星幾段來看，研究視角比只看晶片完整；可是前兩大就接近四分之一，一家是晶片龍頭、一家是太空公司，漲跌的驅動力其實很集中。

基金名字像地圖，持股才是實際走的路，標了全球，路線仍繞著相近的成長預期。

對剛接觸ETF的新手，我會先把三件事分開：指數規則決定往哪裡找公司，實際持股反映基金當下拿了什麼，成交價則是市場願意付多少。

看到季配兩個字，不應先把還沒公告的現金排進生活預算，第一次評價最快也要等到12月底。

對已經有幾檔美國科技ETF的人，我比較在意新增的到底是什麼。

跟009824對照，前十大有一半以上是同一批公司，新加進來的主要是太空、電力設備，以及少量台灣與歐洲公司。

如果你想要的正是這幾塊，009827提供一個打包的方式；如果想要的是全市場分散，這套規則的設計目的本來就不在那裡。

對老手，我會盯制度的副作用。

固定名額讓每個類別都有代表，卻不判斷價格；半年定審把權重拉回規則，也不會替持有人挑在高點賣出。

11月13日的定審是第一個觀察點，看名單與前五大比重怎麼變；12月底評價後有沒有分配、來源組成如何，是第二個。

這兩份公告出來之前，我不會替它的分散效果或收益能力下結論。

常見問題（FAQ）

009827保管銀行是哪一家？

是兆豐國際商業銀行，海外資產另由滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司擔任國外受託保管機構。

依信託契約第十一條，基金全部資產須與投信及保管銀行的自有財產分離；原則上以兆豐受託保管本基金的專戶名義登記，境外資產則得依所在地法令或兆豐與國外受託保管機構間的契約辦理。

但這只處理資產歸屬，不代表本金不會虧損，基金也不受存款保險保障。

（公開說明書封面、封裡與第56頁）

009827什麼時候配息？

目前還沒有分配紀錄，最早可能適用的是2026年12月最後營業日的收益評價。

依公開說明書，成立滿90個日曆日後才可能分配；評價日為3、6、9、12月最後營業日，評價後45個營業日內分配，投信也可以決定不分配。

實際日期與金額以投信公告為準。

009827成分股多久調整一次？

每半年定審一次，5月與11月第二個星期五收盤後生效，基準日是4月與10月最後一個指數營業日；依此推算，下一次是2026年11月13日。

2月與8月另有快速納入，新上市公司要市值排進所屬類別前5名才會加入。

定審之間，實際權重也會隨股價變動。

（公開說明書第24～25頁）

以上為公開資訊整理與個人觀察，不構成投資建議。

投資有風險，請自行評估。