截至2026年11月3日，00993B還沒成立，它是東方匯理投信在台灣的第一檔ETF，鎖定距到期20到35年、公司信評A-至AAA的美元公司債，經理費0.18%、月配息；它本質上是A級以上的長天期公司債ETF，適不適合，關鍵在能不能承受長債的利率與匯率波動。
00993B全名「東方匯理20-35年期AAA至A級美元公司債券ETF」，追蹤「彭博TPEx 20-35年期AAA-A美元公司債指數」，依投信產品頁，上櫃後在櫃買中心交易，新臺幣計價、沒有匯率避險。
指數有一條很少見的規則：在每個彭博產業分類裡，只挑票面利率排前30%的債券。
這篇拆開它怎麼挑債、跟同樣是A級長債的00991B差在哪、月配息怎麼評價，還有一個年底要注意的稅務時間點。
資料核對日：2026年11月3日。
規則與費用依簡式公開說明書與公開說明書（刊印日期2026年9月14日）；證交稅依全國法規資料庫與財政部、行政院2026年10月1日新聞稿；各項資料日分開標示。
先看重點：它還沒成立，沒有實際持債、規模和配息紀錄，現在能看的是規則。
規則決定了它會系統性地買進「長天期、A級以上、同產業裡票息較高」的債券；實際每單位能收到多少利息、配多少，仍要看買入價格、持債權重與費用；但利率一變動，長債淨值的起伏會比短債大很多。
資料截至2026年11月3日（基金尚未成立）。來源：00993B簡式公開說明書、00993B公開說明書（刊印日期2026/9/14）、東方匯理00993B產品頁。
| 項目 | 內容 | 出處 |
|---|---|---|
| 全名 | 東方匯理20-35年期AAA至A級美元公司債券ETF證券投資信託基金（本基金之配息來源可能為收益平準金） | 簡式公開說明書 |
| 標的指數 | 彭博TPEx 20-35年期AAA-A美元公司債指數（客製化指數） | 簡式公開說明書 |
| 交易市場 | 櫃買中心（上櫃日待公告） | 產品頁 |
| 首次募集 | 最高200億元、最低3億元；開始募集日起30天內募足最低金額才成立 | 公開說明書 |
| 發行價／最低申購 | 每單位10元；成立前每次最低1萬元或其整倍數 | 公開說明書 |
| 經理費 | 年率0.18% | 簡式公開說明書 |
| 保管費 | 淨資產未達200億元0.10%；200億元（含）以上至500億元（不含）0.08%；500億元（含）以上0.06% | 簡式公開說明書 |
| 收益分配 | 月配息；成立滿45天後，以每月第15個日曆日為收益評價日 | 公開說明書 |
| 保管銀行 | 元大商業銀行 | 簡式公開說明書 |
| 風險報酬等級 | RR2 | 簡式公開說明書 |
| 指數採納原則（摘要） | 條件 |
|---|---|
| 年期 | 距到期20年（含）至35年（不含） |
| 信評 | 公司信評A-以上、AAA以下 |
| 票息篩選 | 各彭博產業分類（Level 3）票面利率前30% |
| 權重上限 | 單一產業15%、單一發行人10% |
| 其他 | 美元計價、固定票息、子彈式、優先順位、流通在外3億美元以上，排除新興市場債 |
指數規則依簡式公開說明書第1～2頁（刊印日期2026/9/14）；成立後的實際持債以投信公告為準。
00993B什麼時候募集？成立前跟上櫃後怎麼買？
募集時間目前看到的是媒體版本：自由財經引述MoneyDJ的統計列的募集期間是11月23日到27日。
公開說明書上的成立日期還是空白，募集期、成立日與上櫃日都以投信正式公告為準。
買法分兩段。
成立前透過投信或銷售券商申購，每單位10元，公開說明書寫每次最低1萬元或其整倍數；簡式公開說明書寫成立前申購手續費最高不超過發行價的2%，實際費率看通路。
成立之後到上櫃前一天，投信不接受申購或買回；基金則自成立日起開始進行投資組合布局，淨值會隨已建立的部位與市場變化而波動。
上櫃後在櫃買市場用證券戶買賣，成交價沒有漲跌幅限制。
簡式公開說明書特別提醒：成立前的10元發行價不等於上櫃價格，成立日到上櫃日之間淨值波動造成的折溢價由申購人自己承擔。
長天期債券這幾週如果碰上利率大動，上櫃第一天的淨值離10元可能不近。
另外，募集要在30天內募足3億元才成立，上限是200億元。
它怎麼挑債？20到35年、A-以上，每個產業只取票息前三成
指數一共有13條採納原則，寫在簡式公開說明書第1到2頁。
整理成三層篩子比較好懂：
第一層是「什麼債能進場」：美元計價的投資等級公司債、距到期20年（含）到35年（不含）、子彈式（到期一次還本）、固定票息、流通在外至少3億美元、優先順位，排除新興市場債、TLAC與MREL這類銀行吸收損失用的債券，以及沒有同時發行Reg S債券的Rule 144A債券。
第二層是信評：公司信評要在A-以上、AAA以下，所以BBB級整個不在名單裡。
第三層最有個性：在每一個彭博產業分類（Level 3）裡，只挑票面利率排前30%的債券；最後再加單一產業權重上限15%、單一發行人上限10%。
公開說明書寫明，指數每個月最後一個交易日審查調整一次。
這套規則會系統性地買進什麼？
同產業裡票面利率較高的長債。
這項規則表示它會在每個產業的合格債券中偏向較高票面利率；實際每單位基金收到多少利息、能配多少，仍要看買入價格、持債權重、費用及成立後的收益分配公告。
代價也很清楚：一來長天期債券對利率最敏感，公開說明書第36頁自己寫明，這個指數的到期年限與存續期間比傳統市值型債券指數長，利率風險較高，利率變化大時價格波動也較大；二來排除BBB之後，指數放棄了投資等級裡信評最低、通常票息也較高的那一段，換到較高的信用品質。
年期的設計也值得多看一眼。
名稱寫20到35年，等於把最短的20年以下和35年以上兩端都切掉，像去自助餐只夾中段那幾盤菜；但「中段」在債券世界裡依然是長天期，利率敏感度不會因為切掉頭尾就變成中短債。
成立後實際集中在哪個年期區間、單一發行人占多少，要看投信每日公告的投資組合。
跟00991B、00751B差在哪？A級長債規則對照
台灣已經有幾檔「A級、長天期」的美元公司債ETF，規則最容易對照的是本站寫過的貝萊德00991B，兩檔的公開說明書都把指數規則寫得很清楚：
| 項目 | 00993B 東方匯理 | 00991B 貝萊德 |
|---|---|---|
| 標的指數 | 彭博TPEx 20-35年期AAA-A美元公司債指數 | ICE TIP 10年期以上A級成熟市場美元公司債指數 |
| 年期範圍 | 20年（含）～35年（不含） | 10年以上 |
| 信評範圍 | 公司信評A-至AAA | 指數整體平均信評介於A1至A3 |
| 票息篩選 | 各產業票面利率前30% | 原則上票面利率5%以上；套用後指數總市值低於1,500億美元時逐步下調，最低可到0% |
| 單一發行人上限 | 10% | 3% |
| 經理費 | 0.18% | 淨資產75億元（含）以下0.25%，分三級最低0.18% |
| 保管費（最低規模級距） | 未達200億元0.10% | 75億元（含）以下0.10% |
| 收益評價日 | 成立滿45天後，每月15日 | 成立滿60天後，每月最後一個日曆日 |
資料來源：00993B簡式公開說明書（刊印日期2026/9/14）；00991B簡式公開說明書（刊印日期2026/10/30）、00991B公開說明書（2026年7月刊印）。
費率為契約年率，依各自規模適用不同級距。
讀表重點有三個。
年期上，00991B納入剩餘年期至少10年的債券，00993B則限定20年（含）至35年（不含）；00993B的起始門檻較長、區間較窄，但兩檔實際平均到期年限與存續期間，仍要用同日持債資料比較，不能只靠門檻斷定哪一檔整體更長。
信評上，00993B要求公司信評介於A-至AAA；00991B的指數條件則是整體平均信評介於A1至A3，兩者口徑不同，不能直接解讀成00991B每一檔債都限定在A級，實際信評分布仍要看各基金公布的持債資料。
發行人上限上，00993B的10%比00991B的3%寬鬆不少，代表單一大型發行人在指數裡能占的分量可以更高，實際集中度要等成立後的持債清單才看得到。
費用上，00993B的經理費一開始就是0.18%，不必等規模長大；00991B在淨資產75億元以下時是經理費0.25%加保管費0.10%，契約費率0.35%，00993B在淨資產未達200億元時，是經理費0.18%加保管費0.10%，合計0.28%。
兩者都還要另加指數授權費與上市（櫃）費用，契約費率不等於實際總費用率。
另一檔常被拿來比的是元大00751B，元大投信產品頁列的標的指數是彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數，20年以上、不設年期上限，費率依規模分級；它的完整指數規則與實際適用費率，以元大最新公開說明書為準，本文不放進對照表。
月配息怎麼評價？費用之外，年底還有證交稅時間點
依公開說明書，00993B成立滿45天後，以每月第15個日曆日的淨值做收益分配評價，並在評價日後45個營業日內配發。
可分配收益以海外利息收入為主，加上收益平準金，扣掉費用；如果要另外配已實現資本利得，評價日淨值必須高於10元發行價，配完也不能低於10元。
經理公司可以決定配多少或不配，沒配的可以累積到下一期。
收益平準金的規定是：實際配息率低於參考配息率、又因新資金湧入有稀釋之虞時，才動用。
簡式公開說明書的警語寫明，配息中由收益平準金支出的部分可能導致原始投資金額減損，配息也不代表基金實際報酬。
新ETF剛成立、資金持續流入時，平準金占配息的比例可能不小：00991B第一次配息，貝萊德10月16日公告就預估約三成（29.85%）來自平準金，可以當參考情境。
費用的部分，契約上寫的是經理費0.18%、保管費0.10%（未達200億元）。
另外還有兩項會從基金資產扣：指數授權費是經理費的12%（換算約年率0.0216%），但每年至少1萬5,000美元，規模小時這個最低額的比重會變大；上櫃費及年費是規模的0.021%到0.03%，最高30萬元。
這些不在0.28%裡，實際總費用要看成立後年報的費用率。
稅的部分有一個時間點。
依證券交易稅條例第2條之1，被動式債券ETF的證交稅停徵到2026年12月31日。
財政部10月1日新聞稿與行政院同日新聞稿都說明，行政院已通過修正草案，要延長到2036年12月31日並送立法院審議；財政部另寫明期望年底前完成修法。
如果修法如期完成，賣出被動式債券ETF繼續免證交稅；如果沒有在年底前完成，2027年起賣出就要回到證交稅條例第2條的千分之一。
00993B的上櫃日尚待投信與櫃買中心正式公告，交易前可以分別確認上櫃日和修法進度。
股市基友的個人看法
我認為00993B最值得注意的，不是「A級」也不是「月配息」，而是「票息前30%」加上「20到35年」這兩件事疊在一起。
前者讓它在同產業裡偏向票息較高的債，後者讓它的價格行為很接近一檔長天期債券。
兩個特性加起來，比較像是為「看重票面利息、又願意承受長債價格波動」的人設計的，而不是給想找一個價格不太動的地方放錢的人。
有一點我覺得要講白。
簡式公開說明書把它列為RR2，說適合「保守型投資人」，但RR2是基金業的風險等級分類，跟一檔長債實際的價格起伏是兩回事。
同一份公開說明書第36頁也承認它的利率風險比傳統債券指數高；長天期債券的淨值可能明顯波動，不能把RR2理解成價格不太會動，這跟以為「債券就是定存」的想像落差很大。
再加上新臺幣計價、沒有匯率避險，台幣升值時也會吃掉一部分報酬。
我也會留意「高票息篩選」的另一面。
高票息篩選不等於總報酬一定較高，還要一起看買入價格、剩餘年期、信用利差與之後的利率變化。
指數每月重新篩選後，這些因素如何反映在淨值與配息上，要等基金運作一段時間及每月配息組成公告出爐後再判斷。
我不會只看月配金額除以市價算出來的數字，而會同時看三件事：每月收益分配公告裡利息與平準金的比例、配息前後淨值與含息總報酬的長期趨勢，以及跟00991B這類同類ETF相比的含息總報酬。
在配置上的角色，我會把它歸在「長天期投資等級債」這一格，跟已經持有的00991B、00751B或其他長債ETF是同一類曝險。
如果手上已經有一檔A級長債，再加這檔，增加的多半是指數規則的差異，而不是新的分散；它跟股票的相關性在不同利率環境下並不固定，不能保證股市跌時它一定漲。
年底的證交稅修法進度，也是我會在申購前確認的一項。
常見問題（FAQ）
00993B最低要多少錢才能申購？
成立前申購每次最低1萬元或其整倍數，發行價每單位10元，等於1萬元買1,000個單位。
手續費上限是發行價的2%，實際費率看通路；上櫃後改在櫃買市場用證券戶買賣，不受這個1萬元限制。
00993B跟00991B都是A級長天期公司債，差在哪？
主要差在指數規則與費率結構。
00993B只收20到35年、信評A-至AAA，每個產業挑票面利率前30%，單一發行人上限10%；00991B收10年以上、指數整體平均信評A1至A3，票息門檻原則上5%但可依指數規則下調，發行人上限3%。
費用上00993B經理費固定0.18%，00991B在淨資產75億元以下是0.25%。
00993B第一次配息大概什麼時候？
依公開說明書，成立滿45天後才以每月15日做評價，評價後45個營業日內配發。
成立日還沒公告，第一次評價月份要等成立日確定後才算得出來；金額與組成以投信每月公告為準，目前沒有任何配息紀錄可參考。
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