外資喊買台積電 3,000 元：先看懂報告時機、CoWoS 風險與賠率
瑞穗上修台積電 CoWoS 月產能至 14 萬片、分析目標設 3,000 元，但股價已在 2,490 元的半山腰。本文拆解報告數字邏輯、AI 伺服器 CPU 需求的循環論證，以及 Bull/Base/Bear 三情境賠率——基本面是真的，但現在進場的代價也是真的。 閱讀全文
個股拆解
以公司財報、法說資料、營運指標與估值假設拆解個股。內容著重在影響公司價值的變數、主要風險與可能推翻結論的情境，不提供目標價或個別買賣建議。
國巨 2327 破千元估值拆解：87 倍本益比、被動元件週期與 2018 的教訓
國巨（2327）突破千元，鉭質電容與高階 MLCC 的 AI 需求是真實的結構性成長，但追蹤本益比已達 87 倍、前瞻本益比 56 倍。2018 年從 1,310 元跌至 203 元的歷史告訴我們，需求為真不代表價格合理。本文拆解這波誰在賺真毛利、國巨護城河能守多久，以及追高前最壞情境下逾 85% 下行空間的壓力測試。 閱讀全文
法人 AI 四大瓶頸點名 10 檔，穎崴 160 倍本益比的估值風險拆解
法人用矽電光熱（S.P.O.T.）框架點名 10 檔 AI 受惠股，見報當天穎崴、旺矽直接漲停，本益比各逾 160 倍。真需求不代表現在進場就賺——四十年學術研究與估值拆解告訴你，法人名單是研究起點，不是買進訊號。 閱讀全文
馬士基財測大幅上修，長榮為何只給持有？三個數字看懂 2026 航運循環
馬士基把全年 EBITDA 從 45 億上修至 80 億美元，貨櫃三雄順風確認；但法人給長榮的評等卻只有持有。關鍵在三個數字：馬士基上修幅度、2021 年融資從 3.4 萬張暴衝至 28 萬張的散戶警示、以及全球在手訂單佔比 31% 到 35% 的供給壓頂。看對運價不等於賺到錢，看對循環才是真正的護身符。 閱讀全文
NOR Flash 2026 漲價拆解：兆易三大信號與散戶估值判斷
TrendForce 預測高密度 NOR Flash 2026 下半年漲幅達 60-65%，Vera Rubin 新架構帶動需求擴大，但兆易估值已反映多少利多？本文從三個維度拆解：漲價能見度、新需求驅動力、以及 Forward P/E 對比歷史分位，幫台股散戶判斷現在進場的真實風險。 閱讀全文
2026 中科后里用電翻倍：重電三雄在手訂單、估值與五大下行風險拆解
2026 年 6 月中科后里環差初審通過，用電需求從 407MW 翻倍至 834MW，確認台灣 AI 吃電是真需求不是炒作。重電三雄在手訂單逾千億、能見度看到 2030，但估值已達 20 至 60 倍本益比；矽鋼片供給瓶頸、需求預測高估與台電財務約束，是散戶進場前必須先拆清楚的五大下行風險。 閱讀全文
台股無人機概念股 2026：哪幾檔有交機實績、哪幾檔在炒話題
三黨爭吵 2,100 至 2,400 億無人機預算，但真正落到財報的只有「能交機」的廠商。雷虎拿下台灣唯一 Blue UAS 認證、漢翔掌握整機設計能力，是真受惠的核心邏輯；其餘掛名概念股多半零營收，靠注意力撐股價。看懂三層分類，才能避開接最後一棒的陷阱。 閱讀全文
台股軟板缺貨潮拆解：三大 AI 引擎點火，漲幅能燒到 2027 嗎
軟板（FPC）特定高階料號報價單季跳升近 38%，凱基投顧 AI 訂單能見度已拉至 2027 年。但三大引擎中，AI 伺服器訂單確認、AI 眼鏡與折疊機仍在量產爬坡，缺貨潮背後有多少是真需求、多少是通路恐慌囤貨，台股散戶追題材前必須先看懂這三層風險。 閱讀全文
Nvidia 那個 16% 是去年的事：台積電 CoWoS 訂單與 2026 真實風險拆解
Nvidia 那次 16% 單日暴跌是 2025 年 1 月的事，不是 2026 年。2026 年 6 月真正發生的是估值修正加通膨疑慮引發的慢性陰跌。台積電 CoWoS 全年需求近 100 萬片晶圓、供需缺口仍是賣方市場，但六成訂單集中 Nvidia 一家，基本面安全與集中度脆弱是同一件事兩面。本文拆解時間軸錯誤、訂單數據、估值水位與四個真正該跑的結構訊號。 閱讀全文