記憶體超級循環 2026：HBM 搶走消費電子產能，散戶追高記憶體股的三大風險
記憶體三雄把有限產能優先給了 AI 專用 HBM，2026 年第一季 DRAM 合約價季增逾九成、年增約六成。當所有媒體都在喊缺貨，散戶最該警惕的是：利多早已反映在股價裡。本文從三大廠供給紀律、消費電子漲價傳導，到蛛網理論與景氣循環，拆解現在追高記憶體股的真實風險。 閱讀全文
景氣循環
SCFI連七漲美西飆12%，航運股該追嗎？三個數字看清這波和2024的差距
SCFI單週跳升9.48%、美西飆漲12.06%，航運股新聞滿天飛，但這波和2024年紅海行情結構完全不同。2024那波是真缺船，這波疊加的是「搶在美國關稅前出貨」的提前拉貨需求，七月後需求空洞風險不可忽視。長榮Q1 EPS年減近七成、陽明更衰退逾八成，三雄估值全建立在下半年長約跟漲的雙重假設上。運價最熱、情緒最高的這週，歷史告訴我們後續報酬往往最低。 閱讀全文