資料核對日2026/10/19：依00413A公開說明書，主動式的00413A在投資時，台積電加計同公司債券以淨資產25%為上限；被動式的0052追蹤臺灣資訊科技指數，富邦投信產品頁寫明單一持股不設上限，截至2026/06/30台積電占63.41%。
三檔一年的契約費率（經理費加保管費）依序是00413A 0.935%、00419A 0.84%、0052 0.185%；00419A的台積電上限，本文還沒取得完整公開說明書確認。
資料口徑：費率取自各投信公開說明書與官網產品頁；00413A的25%條款在公開說明書第23頁運用限制第26款；0052持股是富邦官網列的2026/06/30資料；台積電占加權指數比重取自期交所2026/9/30資料。
00413A今天（10/19）開始募集、00419A預計11/2開募，兩檔都還沒成立，實際持股要成立後才看得到。
先看重點：兩檔主動科技ETF都由經理人選股，其中00413A設有約25%的台積電契約上限，00419A的單一個股上限尚待完整版公開說明書確認，代價是兩檔契約費率都比0052高出數倍；0052便宜，但台積電占比在六成以上。
比較時可以先盤點整體組合的台積電曝險，再看各檔的契約限制、費用與成立後實際持股；本文只整理差異，不替個別投資人決定配置。
00413A、00419A、0052一張表看懂
| 項目 | 00413A 主動玉山關鍵科技 | 00419A 施羅德AI科技 | 0052 富邦科技 |
|---|---|---|---|
| 類型 | 主動式ETF，不追蹤指數 | 主動式ETF，不追蹤指數 | 指數型ETF，追蹤臺灣資訊科技指數 |
| 選股門檻（上市日起） | 股票≥70%；關鍵科技事業≥60% | 股票≥70%；AI科技相關股票≥60% | 照指數成分股 |
| 台積電上限 | 不超過其占加權指數比重，且不超過淨資產25% | 完整公開說明書未取得，本文不寫 | 官網寫明不設上限（2026/06/30占63.41%） |
| 經理費＋保管費（年） | 0.90%＋0.035%＝0.935% | 0.80%＋0.04%＝0.84% | 0.15%＋0.035%＝0.185% |
| 收益分配 | 季配，成立滿180日後才評價 | 季配，第一次不配息 | 年配，每年3月底評價 |
| 募集／上市 | 10/19起募集；投信新聞稿列11/11掛牌 | 11/2～11/6募集；掛牌日未公告 | 2006/09/12上市 |
資料來源：玉山投信00413A簡式公開說明書（2026/9/8）與公開說明書（2026/9）、00413A訊息稿（玉山金控於中央社財經訊息平台發布，2026/10/6）；施羅德投信00419A簡式公開說明書（2026/9/11）與產品頁；富邦投信0052產品頁（持股資料日2026/06/30）。
掛牌日以證交所與投信公告為準。
費率只含契約上的經理費與保管費，不含交易成本與上市年費。
台積電最多放多少？主動式25%對上被動式六成多
00413A公開說明書運用限制第8款規定，投資任一上市櫃公司股票（加計公司債等）不得超過淨資產10%。
台積電太大，10%根本裝不下它在大盤的分量，所以第26款開了一個例外：占加權指數比重超過10%的股票，可以超過10%，但有兩道天花板同時適用，一是不能超過它在加權指數的比重，二是加計公司債、金融債券不能超過淨資產25%。
依期交所2026/9/30資料，台積電占加權指數41.1212%，第一道天花板比25%寬，所以實際卡住的是25%。
這是「最多」，不是「一定會放到」；經理人也可能只放15%或20%，要成立後每天公布的持股才知道。
0052走的是另一條路。
富邦官網寫明它追蹤的臺灣資訊科技指數沒有權重與檔數限制，2026/06/30台積電占63.41%，比台積電在整個大盤的四成多還高。
原因不難理解：把金融、傳產拿掉之後，科技類股這塊餅裡台積電的占比自然更大。
換成錢來看比較有感。
同樣放10萬元，0052以6/30持股計約有6.3萬元在台積電；00413A就算經理人投資時放滿上限，也是2.5萬元左右。
前者幾乎是「台積電加上一群科技配角」；後者依目前公開說明書，經理公司主動投資時，台積電加計同公司債券以淨資產25%為上限，若之後因股價變動等情事被動超標，依公開說明書的情事變更條款處理（不算違反限制，但要處分資產籌現金時須先處分超出的部分）。
其餘資產由經理人依策略配置；一般情況下，上市日起股票總額至少要占淨資產70%。
00419A的部分，施羅德官網目前連結的是簡式公開說明書，裡面寫明運用限制在完整版第18到20頁，本文沒有取得完整版，所以不寫它的台積電上限，募集前可以向投信或銷售通路索取完整公開說明書確認。
「科技」和「AI」在契約裡有多寬？
兩檔主動ETF的名字都很聚焦，但契約上能管住的只有「六成」。
00413A規定上市日起投資關鍵科技事業的股票不得低於淨資產60%，而「關鍵科技事業」的定義除了半導體、通訊、資訊，還列了精密器械與自動化、航太、高級材料、特用化學品與製藥工業、醫療保健、污染防制等。
玉山金控2026/10/6於中央社財經訊息平台發布的00413A訊息稿稱預計九成以上配置於關鍵科技；契約硬性要求則是至少六成。
00419A的範圍更寬。
它的簡式公開說明書把「AI科技相關股票」分成三塊：AI相關半導體與供應鏈；AI基礎建設，連公用事業、不動產與建材營造、水泥塑膠化學這些能源與原物料都算；以及AI應用新領域，涵蓋汽車、百貨觀光、食品紡織、生技醫療與金融。
照這個定義，一家導入AI提升效率的金控或食品廠，也可能被算進那六成。
這不代表經理人一定會去買水泥股，簡式說明書的投資特色寫的仍是聚焦AI相關產業；只是讀者要知道，名稱裡的「AI」比你想像的寬，真正放了什麼，要看成立後的持股，不是看名字。
0052就沒有這個問題，指數成分股照規則選出來，打開成分股名單就知道它裝什麼。
還有一點容易被忽略：00413A活動頁舉例的十檔預擬持股（頁面標示僅為說明、非推薦）裡，台積電、聯發科、台光電、欣興、奇鋐這5個名字，也出現在0052的前十大。
這只是名單重疊，不是權重重疊，但已經足夠說明，同時持有這兩類ETF，買到的大型科技股會有一段是重複的。
費用、配息與持股揭露差多少？
先算費用。
只看契約上的經理費加保管費，0052一年是0.185%，00413A是0.935%，00419A是0.84%。
假設資產全年固定在10萬元，0052一年約185元，00413A約935元，00419A約840元；00413A比0052多750元，00419A多655元。
這筆差額主要來自較高的經理費，可視為主動管理成本的價差；00419A另有些微保管費差異。
若先假設三檔的費用前報酬完全相同，較高的契約費率會直接壓低主動ETF的費用後報酬；但三檔持股與風險曝險不同，不能只靠這筆費率差判定誰能打平。
募集期還有一筆：兩檔主動ETF的簡式公開說明書都寫明，成立日前的申購手續費最高不得超過發行價格2%，實際由投信或銷售機構在範圍內調整。
另外兩檔都寫明，成立日起到上市日前不接受申購或買回，募集期買進的人要自己承擔這段期間的淨值波動。
配息的節奏也不同。
0052年配，每年3月底評價。
00413A季配，但公開說明書規定成立滿180個日曆日後才進入收益評價，評價日是每年1、4、7、10月最後營業日，而且經理公司可以決定不配；00419A季配、第一次不配息。
兩檔主動ETF的配息都可能來自收益平準金，簡式說明書明白寫了配息不代表實際報酬，動用平準金可能使原始投資金額減損。
持股揭露方面，00413A公開說明書寫明每日揭露持股明細；0052依指數規則持有成分股，本文核對時，富邦官網列出的前十大持股資料日為2026/06/30。
00419A的揭露方式則以成立後正式公告為準。
股市基友的個人看法
我認為這三檔比的不是「誰比較會漲」，而是你願意付多少錢，讓別人幫你把台積電的比重控制在多少。
0052的邏輯很單純：便宜、透明、規則固定，但它在2026年的樣子，已經很接近「台積電六成多加一群科技股」。
如果你本來就持有台積電現股，再加0052，等於把同一個曝險又疊一層；台積電好的時候很爽，台積電遇到逆風時，你的科技部位幾乎沒有別的東西能分擔。
這不是0052的缺點，是指數規則的自然結果，富邦官網也寫得很清楚，不設上限。
00413A賣的是另一種取捨：依目前公開說明書，經理公司投資時台積電以淨資產25%為上限，其餘空間交給經理人去找中型科技股、AI供應鏈；00419A也採主動選股，但本文尚未確認它的台積電上限。
對整體組合台積電比重已經很高的人來說，這類條款會改變集中風險的樣子。
但我會先看兩件事，再判斷它是不是真的帶來分散。
第一是名字跟契約的距離。
行銷做得好不等於東西做得好，名字取得越漂亮，越要去看它實際裝了什麼。
00413A新聞稿說預計九成以上配置關鍵科技，契約只綁六成；00419A的「AI科技」定義寬到含金融、食品、營造。
我不認為投信會亂買，但我會等成立後的每日持股出來，看前幾大是不是又是台積電、聯發科那幾檔；如果主動ETF的前十大跟0052長得差不多，那每年多付的六七百元，買到的「主動」就很有限。
第二是費用門檻。
一年多出約0.65到0.75個百分點，聽起來不多，但它每年都會扣，而且是在報酬出來之前就先扣。
主動ETF要長期穩定贏過這個差距並不容易，這也是為什麼我不會用「經理人很強」這種理由說服自己，而是看它上市後一段時間的持股周轉與實際費用率揭露。
所以我的看法是：0052目前呈現的是較高的台積電集中度與較低的契約費率；00413A則是用較高的契約費率換取主動選股，且台積電受25%上限約束；00419A的單一個股上限仍待完整公開說明書確認。
這些差異會改變整體組合的集中風險，但我不據此替任何人判斷該買進、賣出或持有哪一檔。
這是取捨，不是誰贏誰輸。
我會追的公開指標只有三個：00413A成立後每日揭露的台積電權重有沒有貼著25%、前十大跟0052重疊多少，以及0052下一次富邦更新持股時台積電權重的變化。
常見問題（FAQ）
00413A跟0052的持股會重複嗎？
會有一段重複。
00413A活動頁預擬的前十大裡，有5個名字也在0052的前十大（台積電、聯發科、台光電、欣興、奇鋐），而0052的台積電占比在6/30是63.41%。
這只是名單重疊，不是權重重疊；兩檔合起來的台積電比重要用各自權重加權計算，00413A成立後才有真實持股可算。
本文不替個別投資人判斷是否應同時持有。
00413A為什麼台積電不能放超過25%？
因為00413A公開說明書的運用限制這樣規定。
第26款允許占加權指數超過10%的股票突破一般的10%上限，但不能超過它在加權指數的比重，加計公司債、金融債券也不能超過淨資產25%；台積電在9/30占加權指數41.1212%，所以卡住的是25%。
這是投資行為當時的限制，事後因股價變動被動超標，依情事變更條款處理。
00419A的單一個股上限，本文尚未取得完整公開說明書確認。
00413A、00419A募集期申購，跟上市後買進差在哪？
00413A與00419A募集期都以每單位10元發行，成立日前申購手續費最高為發行價2%；0052已上市，不適用這項比較。
募集期申購的人，成立後到上市前不能買回，要承擔這段期間的淨值波動。
上市後是在證券市場用市價買賣，價格可能高於或低於淨值，也就是折溢價。
兩條路的成本與風險不同，簡式公開說明書的投資警語都有寫明。
延伸閱讀
00413A玉山關鍵科技主動ETF單檔拆解：費用、選股限制、180天配息條款與募集期手續費。
00419A施羅德AI科技主動ETF單檔拆解：募集時程、選股方式與費用。
成分股、配息、費用與分割後風險：0052單檔的成分股與分割後要注意的地方。
以上為公開資訊整理與個人觀察，不構成投資建議。
投資有風險，請自行評估。