00413A可以買嗎？玉山關鍵科技主動ETF費用、配息時程與選股限制

00413A可以買嗎？

先別只憑預擬持股決定。

資料核對日2026/10/17：契約費率0.935%、關鍵科技股至少六成，配息須成立滿180日後才評價。

00413A是玉山投信第一檔台股主動式ETF，全名「玉山臺灣關鍵科技主動式ETF證券投資信託基金」，簡稱主動玉山關鍵科技。

募集期2026/10/19至10/23，每單位發行價10元，最低申購1萬元或其整倍數。

經理費加保管費0.935%介於本文列出的0.785%至1.235%比較區間內；活動頁的「九成以上關鍵科技」是預擬配置，契約只保證六成；第一次配息時間要等投信公告。

本文依玉山投信00413A簡式公開說明書（刊印日期2026/9/8）、完整公開說明書、活動頁與10/6玉山投信新聞稿整理。

00413A尚未成立，沒有持股、淨值與績效紀錄。

先看重點：契約規定自上市日起，上市櫃公司股票、承銷股票與興櫃股票合計至少七成，其中關鍵科技事業股票至少六成；單一個股上限10%，占加權指數權重逾10%的股票可突破這個上限，但持股不得高於其指數權重，且加計同一公司的公司債或金融債不得超過基金淨資產25%，依2026/9/30資料目前只有台積電符合例外，實際上限為25%；投信預擬持股30至35檔；擬任經理人郭明玉同時管理玉山金滿意基金與玉山店頭市場基金；玉山投信新聞稿列11/2成立、11/11掛牌，實際以證交所與投信公告為準。

契約裡的「關鍵科技」有多寬？六成門檻跟活動頁的九成是兩回事

活動頁像預售屋的樣品屋，公開說明書才是建照跟平面圖。

00413A的樣品屋寫得很具體：關鍵科技九成以上、半導體將近一半、30至35檔集中持股。

建照上寫的卻寬鬆得多。

依公開說明書的基本投資方針，00413A自上市日起，投資上市櫃股票、承銷股票與興櫃股票的總金額不得低於淨資產的70%，投資「關鍵科技事業」股票的總金額不得低於60%。

也就是說，契約鎖住的只有六成。

再看「關鍵科技事業」怎麼定義。

公開說明書寫的是：具備核心技術優勢、能在產業鏈中扮演重要角色，並以科技優勢或技術應用作為成長動能的公司，「包含但不限於」通訊、資訊、消費性電子、半導體、精密器械與自動化、航太、高級材料、特用化學品與製藥工業、醫療保健、污染防制、人工智能、量子運算等。

製藥、醫療保健、污染防制都在名單上，這個「科技」比一般人想像的電子股寬很多。

六成關鍵科技門檻之外，也不是整整四成都能轉去債券或基金。

一般情況下，上市櫃、承銷及興櫃股票合計仍須至少七成；若關鍵科技股票恰為六成，至少另有一成仍須是上述股票。

其餘額度可配置於契約允許的政府公債、公司債、金融債、貨幣市場工具及基金受益憑證。

基金受益憑證合計最多占淨資產20%，其中期貨信託基金與槓桿、反向ETF合計最多10%；興櫃股票合計最多5%、單檔最多1%。

經理公司也可為避險或增加投資效率，交易股價指數及ETF相關的期貨、選擇權。

遇到加權指數六個營業日累計漲跌達10%、三十個營業日累計漲跌達20%，或信託契約終止前一個月，七成與六成比例可暫時不受限制。

因指數漲跌進入特殊情形者，情形結束後30個營業日內須調回原定比例。

這不代表投信會這樣做，只代表契約給了這麼大的空間。

活動頁上的「ACE策略」（主動選股掌握科技輪動、聚焦關鍵科技、挖掘科技新秀）在公開說明書裡找不到這個名稱，公開說明書寫的投資策略是由下而上，從上市櫃科技類股找有成長性、能掌握關鍵技術瓶頸的公司。

兩份文件不矛盾，但讀者要知道哪一份有法律效力。

單一個股上限10%，台積電是例外：契約能確定的只有這兩條

00413A的運用限制第8款規定，投資任一上市櫃公司的股票、存託憑證加上公司債或金融債，總金額不得超過淨資產的10%。

第26款再開一個例外：如果某檔股票占臺灣證交所發行量加權股價指數的比重超過10%，可以不受10%限制，但持有比重不得超過該股票在加權指數裡的權重，而且加計公司債、金融債後不得超過淨資產的25%。

依期交所公布的加權指數成分股市值比重（資料日期2026/9/30），台積電一檔占四成多（41.1212%），第二名聯發科只有約5%。

占加權指數權重逾10%的股票可突破一般10%上限，但持股不得高於其指數權重，且該股票加計同一公司之公司債或金融債不得超過基金淨資產25%。

依2026/9/30資料，目前只有台積電符合例外；因其指數權重為41.1212%，實際上限為25%，若持有同一公司債券，股票可用額度還要相應扣除。

其他每一檔都卡在一成。

契約沒有要求一定要買台積電，也沒有規定要買到多重。

目前能確定的就是這兩條規則。

活動頁列的30至35檔、預擬前十大（台積電、聯發科、旺矽、創意、台光電、台達電、欣興、聯亞、智邦、奇鋐，頁面標示僅為舉例、非推薦）與產業配置，都是2026/08的預擬資料，基金尚未成立，不能據此推算其餘持股的平均比重，也不能判定它跟市值型ETF的重疊主要來自哪裡。

如果你已經持有台股ETF，要等成立後每日揭露的持股明細出來，再用實際權重算重疊程度。

0.935%的契約費率位於本文比較組中間，募集期手續費上限另計

00413A經理費與保管費合計每年0.935%；在本文列出的00416A、00418A與00419A比較組中，費率位於中間：高於00416A的0.785%、低於00418A的1.235%，跟11月募集的00419A差不到0.1個百分點，10萬元一年差幾十元到三百元。

這些數字都是契約上的費率，不含交易成本、上市年費（資產規模0.03%、每年最高30萬元）與借券相關費用，實際的年度總費用要等基金運作後才會揭露。

募集期投資人更該看的是另一條：成立日前申購，每單位申購手續費最高不得超過發行價格的2%，實際費率由經理公司依銷售策略與銷售機構規定調整。

若真的收到上限，申購1萬元要付200元。

對照00413A與00416A的費率差，每1萬元一年只差15元，200元等於十三年份的差額。

手續費有沒有打折、打幾折，募集期前問清楚，比比較費率小數點後兩位更有用。

掛牌之後走證券戶買賣，就沒有這筆成立日前的申購手續費，改付證券交易的一般費用。

簡式公開說明書另外列了上市後初級市場的申購交易費率0.1%、買回交易費率0.4%，以及每個申購或買回基數5,000元的手續費，那是參與證券商與大額申購者的事，一般人在次級市場買賣不會碰到。

季配息要等多久？180天條款與第一次評價日怎麼算

00413A的收益分配條款有三個時間點：成立日起屆滿180個日曆日（含）後才能進行收益分配；收益評價日是每年1、4、7、10月的最後一個營業日；評價日後45個營業日內發放。

若正式成立日為新聞稿所列的2026/11/2，2027年1月底那次評價確定未滿門檻；2027/4/30正好落在180日門檻附近，能否適用該次評價及實際發放日期，仍須以玉山投信公告為準；若該次未分配，下一個評價日是2027年7月的最後營業日。

經理公司也可以依收益情況決定不分配，未分配的收益累積到下一次。

配什麼也值得看。

可分配收益包含除息日前收到的現金股利、利息、收益平準金、借券所得等扣除費用後的餘額；如果要加配已實現資本利得，條件是扣掉已實現與未實現資本損失後仍為正數，而且每單位淨值要高於發行價10元、配完後也不能低於10元。

收益平準金只在實際配息率低於預估、而且因為單位數增加有稀釋之虞時才能動用，順序也排在股利、利息、資本利得之後。

配息不代表實際報酬；收益分配可能由收益平準金支付，並可能使原始投資金額減損。

實際總報酬仍須把市價或淨值變動與收到的配息合併計算。

平準金的機制怎麼影響你的本金，可以參考收益平準金拆解。

跟同期的兩檔對照，00419A同樣季配但寫明第一次不配息，00418A乾脆不分配。

三檔都在告訴你同一件事：募集期買進，頭半年不要把它當現金流工具。

股市基友的個人看法

我認為看一檔還沒成立的主動式ETF，最有價值的動作是把活動頁跟公開說明書並排讀。

名字取得越漂亮、預擬配置寫得越具體，越要去看契約實際裝了什麼。

00413A的活動頁呈現的是偏重半導體與電子供應鏈的預擬組合，並非已成立後的實際持股；契約給的是一個至少六成關鍵科技、定義較寬，其餘部分可在契約允許的股票、債券、基金受益憑證與貨幣市場工具間配置的框架。

兩者不衝突，但買進的人要知道自己簽的是後者。

我的立場是不做預測，所以我不會說它成立後會不會照預擬配置走。

我會做的是等三份公開資料。

第一，公開說明書寫明每日揭露持股明細，成立後第一份持股就能看出台積電放到多重、關鍵科技占比是不是真的在九成以上、有沒有出現活動頁沒提的製藥或傳產。

第二，掛牌後前幾週的折溢價，它的市價跟淨值差多少。

成立到上市之間不能申購買回，這段期間的投資組合變動會反映在基金淨值；初次上市參考價以上市前一營業日的最新每單位淨值為基準，但實際成交價仍可能因市場供需而產生折溢價。

第三，2027年第一次收益評價公告，看配息來源是股利還是動用平準金。

費率我不會把它當主要差異。

0.935%跟00419A的0.84%、00416A的0.785%的差距，一年算下來比一次申購手續費還小。

真要比，比的是經理人的選股跟你手上部位的重疊程度：00413A會不會帶來跟你現有部位不同的曝險，要等實際持股揭露後才能判斷；如果你需要定期現金流，180天條款與「得不配息」這兩條就是限制。

這些都是條件，不是結論。

還有一件小事。

擬任經理人郭明玉在公開說明書上的經歷是玉山投信投資管理一處主管、之前在聯邦投信做了二十多年研究，同時管理玉山金滿意基金與玉山店頭市場基金。

媒體有引述她其他基金的績效數字，我沒有找到可以直接核對的官方頁面，所以這篇不寫數字。

主動式ETF賣的就是經理人，想看她的實際表現，去投信投顧公會的基金績效查詢專區查那兩檔基金，比看新聞稿可靠。

常見問題（FAQ）

00413A什麼時候募集、什麼時候上市？

募集期是2026/10/19至10/23，發行價10元，最低申購1萬元。

玉山投信新聞稿列11/2成立、11/11掛牌，但公開說明書的成立日欄位尚未填入，上市日也要以證交所公告為準；成立日起到上市日前不接受申購或買回。

00413A第一次配息大概什麼時候？

契約規定成立日起屆滿180個日曆日（含）後才能進行收益分配，評價日是每年1、4、7、10月最後營業日，評價後45個營業日內發放。

若正式成立日為新聞稿所列的2026/11/2，2027年1月底確定未滿門檻，2027/4/30那次能否適用要以投信公告為準，再下一次是2027年7月底；經理公司也可以決定不分配。

00413A募集期在哪些券商可以申購？掛牌後怎麼買？

活動頁列的募集期申購通路有17家證券商：玉山、元大、富邦、凱基、永豐金、群益金鼎、國泰、統一、中信、兆豐、台新、台銀、華南、第一金、合庫、新光、國票。

掛牌後用證券戶在次級市場買賣，方式跟股票相同，市價可能跟淨值有折溢價。

延伸閱讀

接續在11月募集的另一檔AI主題台股主動式ETF，可以對照00419A費用、配息與募集重點；想看契約選股門檻怎麼跟名稱對不上，可以讀00418A的選股拆解；主打中小型股的00416A成分股與配息怎麼看則是本文比較組裡費率最低的那一檔。

以上為公開資訊整理與個人觀察，不構成投資建議。

投資有風險，請自行評估。